割安株を購入するチャンス！？投資指標ＰＥＲは５月に注目すべき理由は？

2018年5月9日水曜日

割安株を購入するチャンス！？投資指標ＰＥＲは５月に注目すべき理由は？

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■ＰＥＲは投資指標の王様だ！

株価を左右する要因は、本当に様々なものがあります。
たとえば、企業の業績、為替動向、金利動向、新技術の開発などがあります。

様々な要因があるので、株価の先行きは、誰にも正確に予想できません。
ただ、株価は、最終的には、企業の稼ぐ利益に連動するものです。
そのため、株価が、利益からみて割安か示すＰＥＲは、投資指標の王様であると言えます。

〔参考〕毎月３万円の不労所得を株式から得るには、いくら元手がいるのか？

■ ５月に注目すべき理由は？

ＰＥＲは、企業の稼ぐ利益を、株価で割った指標です。
この場合、通常は、予想利益を用いてＰＥＲを算出します。

日本企業は、３月の決算企業が多く、５月以降に決算発表が行われます。
そして、この決算発表にあわせて、次期利益の見通しを発表します。

この次期利益の見通しが発表されると、それにあわせてＰＥＲは変動し、株価水準も修正されます。
この株価水準の修正は、徐々にされることが多いです。

次期利益が株価に織り込まれるまで、時間的なギャップがあるものです。
５月の決算発表直後は、時間的ギャップを生かして、割安に投資するチャンスの時期であると言えます。

■ 銘柄Ａの場合で検証してみる！

たとえば、ＰＥＲ２０の銘柄Ａがあったとします。
この銘柄Ａが、次期予想で２０％の増益を発表すると、株価がそのままだと、ＰＥＲ１６になります。

通常、次期利益が増益になると、株価も上昇します。
それでも、元々のＰＥＲ２０に戻るには、株価も２０％上昇が必要ですが、１日で上昇することは滅多にないです。
やはり５月の決算発表直後は、時間的ギャップを生かした投資のチャンスがあると思います。

〔参考記事〕配当金生活には元手がいくら必要なの？

■ ＰＥＲを使う時の注意点もある！

投資指標の王様であるＰＥＲも、使う時に注意が必要な指標でもあります。
それは、業績の変動が大きい銘柄には使いにくいことです。

通常、日本企業は、自動車や電子部品など、景気によって業績が大きく変動する景気敏感株が多いです。
景気敏感株は、好景気の時は、ＰＥＲが低く、割安にみえます。

でも、不景気では利益が急減し、ＰＥＲが高く、割高にみえてしまいます。
景気敏感株で利益を得るには、不景気の株価低迷時に投資するのが重要ですが、ＰＥＲをみていたら上手く投資をできないものです。

一方で、ＰＥＲが上手く機能するのは、景気に関わらず、業績の安定している銘柄です。
食品や日用品などの生活必需銘柄は、ＰＥＲを使いやすい業界と言えます。

〔参考記事〕株主優待おすすめ銘柄１０選〔2018年版〕

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2018年5月9日水曜日

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