産業ファンドリートが凄い。分配金・保有不動産まとめ！

2024年2月28日水曜日

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「産業ファンド投資法人（3249）」は、東証に上場する不動産投資信託（Ｊリート）です。

アメリカの投資会社ＫＫＲがスポンサー企業です。

Ｊリートの中では珍しい存在で、物流施設、研究開発施設、空港などのインフラ不動産に投資しています。

Ｊリートは、投資家から集めたお金で不動産に投資し、その賃料を投資家に還元する投資商品です。

分配金利回りの高さが魅力的で、産業ファンドも約５％あります。

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■ 産業ファンドの分配金まとめ！

Ｊリートは、税法上の絡みから、その利益のほとんどを投資家に分配する必要があります。

そのため、投資家は、小口の大家さんみたいなものです。

産業ファンドの分配金は、上場以来、じわじわと増配しています。

リーマンショック時やコロナ禍でも、分配金を維持している安定感の高さが高評価です。

残期間が約１０年の長期賃貸契約が安定感につながっていると思います。

スポンサー企業が、三菱商事等から外資系ＫＫＲに変更後は、資産売却による含み益の顕在化にも積極的です。

巡航の分配金は、年間６２００円程度ですが、今後も安定した分配金を期待したいです。

■ 産業ファンドの保有物件まとめ！

Ｊリートは、分配金利回りの高さが魅力ですが、安定して分配金を支払うためには、保有不動産が重要です。

産業ファンドの物件は、物流施設が約５割を占めます。

それ以外にも武田薬品等の研究施設のほか、空港などのインフラ施設も保有しています。

最大の保有物件は、羽田空港メインテナンスセンターです。

テナントは日本航空で、経営が苦戦していた２００８年に取得しています。

滑走路４本に囲まれた好立地で、他の滑走路を横切ることなく、機体の整備が可能であり、競争力の高い物件だと思います。

また、２０２４年２月に大規模な公募増資とともに、旧日立物流から物流施設の取得を発表しています。

今後の分配金等に与える影響等を見極めていきたいです。

Ｊリートの保有不動産の価値を測るために、含み益があります。

イオンリートは、現在の帳簿価額３８７６億円に対し、鑑定評価額４８４５億円で、含み益は約１０００億円もあります。

また、鑑定ベースのＬＴＶは約４０%であり、財務面も安定しています。

【基礎情報】

産業ファンド投資法人（3249）
（令和６年２月22日時点）
・株価　１２１，２００円

・PBR　１．３１

・PER　１８．９４
・自己資本比率　４５．１％
・配当利回り　５．２８％
・最低投資額　１２１，２００円

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