日本たばこ産業が凄い。株主優待・高配当・増配まとめ！

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「日本たばこ産業・ＪＴ （2914）」 は、たばこ世界３強の１つです。
筆頭株主は約３３．３％のＪＴ株を持つ日本国政府で、ほかにも食品・医薬品事業なども扱っています。

このＪＴは、配当金投資をしているなら注目必須の銘柄です。
今回は、株主優待・高配当・増配の三拍子がそろった銘柄であるＪＴについて、まとめてみました。

■ ＪＴの株主優待が凄い！

ＪＴの株主優待は、令和元年１２月の権利分から、内容が変更されました。
残念ながら、株主優待の回数は、年１回に減ってしまいます。

でも、金額は増額されて、たとえば１００株保有の場合は、食品１０００円×年２回⇒食品２５００円となります。
ちょうど送料分が上乗せされる感じで、株主としては嬉しいですね～。

この株主優待を貰うためには、最低単元１００株・約２１万円の投資が必要となります。
レトルトご飯などの食品が貰えるので、食費の節約にもなり、家計的にも助かりそうな株主優待だと思います。

★株主優待で貰える自社商品まとめ！

ＪＴの株主優待では、保有株数に応じて貰える自社商品が違います。
なかでも、１０００株以上で貰えるラスクが、凄く美味しいとも聞きますので、狙っていきたいです。

・１００株以上２００株未満（以下のいずれか）

・２００株以上１０００株未満（以下のいずれか）

・１０００株以上２０００株未満（ＢＯＸ１・ＢＯＸから１点ずつ）
・２０００株以上（ＢＯＸ１から１点・ＢＯＸ２から３点）

■ ＪＴの高配当が凄い！

ＪＴは、株主優待も高評価ですが、最大の魅力は配当金です。
配当利回りは、なんと７％以上もあります。
最低単元１００株の投資では、約２１万円の投資に対して、配当金は１万５４００円も貰えます。

これは国内屈指のレベルの高配当株です。
もしも、ＪＴ株を１５年間保有したら、減配さえなければ、配当金だけで元が取れます。

さらに、配当金をＪＴ株に再投資すれば、約１０年で資産が約２倍に増える計算です。
高配当株の威力を実感させてくれる銘柄だと思います。


★配当利回り７％の威力は凄い！

利回り７％でも、単年でみれば、大したことなく感じるかもしれません。
でも、時間が経過し、複利の力を生かすと、凄いことになります。

そこで、ＪＴ株の配当利回りと同じ７％で運用した場合について、資産額をシミュレーションしてみました。
結果として、毎月１０万円ずつでも、３０年間積立たら、資産１億２千万円が達成できます。

・毎月１０万円ずつ・３０年間の運用⇒資産１億２千万円
・毎月５万円ずつ・３０年間の運用⇒資産６千万円

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■ ＪＴの増配が凄い！

株主優待や高配当が凄いＪＴですが、増配株の側面もあります。
リーマンショック前後の期間も含めて、２０１９年まで、国内株では屈指の１５年連続増配を実現しています。

１株あたりの配当金は、この１５年間において、１０円⇒１５４円へと約１５倍に大幅増配となっています。
景気に左右されない安定した利益が、配当金の原資として心強いです。

また、ＪＴの筆頭株主は、財務大臣で３３．３％を保有しています。
配当金は、日本政府の貴重な収入源にもなっているので、減配しにくい背景もありそうです。

ただ、注意点としては、配当性向が約９０％に迫っていることです。
これは嫌煙などの時代の流れのなかで、増配を続けるほど、利益を稼げなくなっていることを示しています。
今後の配当金の推移には、配当性向を含めて、要注意だと思います。

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■ 業績・財務からの分析はどうなの？

ＪＴの業績は、安定感の高さに特徴があります。
また、リーマンショック時も、当然のように黒字確保しています。

★セグメント別の売上・利益状況
２０１９年１２月期のセグメント別の売上・利益は、次のとおりです。
ＪＴといえば、国内たばこ事業が主力のイメージです。
しかしながら、売上・利益の両面からみても、海外事業が中心であり、グローバル企業であることが分かります。

・国内たばこ事業：売上収益６１８７億円・利益１８７１億円
・海外たばこ事業：売上収益１兆３３８５億円・利益３４０７億円
・医薬品事業：売上収益８８５億円・利益１５９億円
・加工食品事業：売上収益１５８５億円・利益５４億円

★国内たばこ事業
ＪＴの国内シェアは、紙たばこ：６割、加熱式たばこ：１０％です。
加熱式たばこが本格登場した２０１５年以降、紙たばこはシェアを奪われ続け、これがＪＴの苦戦につながっています。

ただ、ＪＴの紙たばこ販売数量は、２０１７年には１２％減少でしたが、直近四半期では２％減少に留まっています。
加熱式たばこも、登場から約５年が経過し、紙たばこのシェアを奪う状況が、ピークアウトしています。
これは、加熱式たばこが伸び悩んでいるＪＴにとっては、プラス材料となりそうです。

★国外たばこ事業
ＪＴの国外たばこ売上数量は、２０１７年：３９８５億本から２０１９年：４４５８億本へと強含むなど、堅調に推移しています。
世界的な嫌煙の流れがあるなかで、ちょっと意外な結果です。

ロシア・トルコ・イラン・台湾など、国外売上の過半を新興国が占めますが、これらの国では、たばこ需要は底堅いようです。
ただし、通貨が下落しやすい国が多いので、為替動向に要注視です。
２０１９年１２月期は、為替動向等の影響により、前年比では約４００億円の減益要因となりました。

★財務状況
財務面は、自己資本比率が約５割と高いです。
ただし、総資産の約半分にあたる約２兆５千億円を無形資産・のれんが占めています。
Ｍ＆Ａによる成長を繰り返してきた結果ですが、もしも当初見込みのように収益が上がらなければ減損リスクがあります。

【基礎情報】日本たばこ産業 （2914）
（令和２年６月26日時点）
・株価　２，１０１円
・ＰＢＲ　１．４０
・ＰＥＲ　１２．２２
・自己資本比率　４６．６％
・配当利回り　７．３３％
・最低投資額　２１０，１００円


気になる株主優待ブログがいっ～ぱい！
僕は、銘柄選びの参考にしています。
 

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