リーマンショックの株価の動きから、株価暴落の対応を学ぶ！

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■ 相場好調時こそ、株式市場の歴史から学ぼう！

愚者は経験に学び、賢者は歴史に学ぶ。
鉄血宰相と言われた、オットー・ファン・ビスマルクの名言です。

２０１３年末のアベノミクス以降、日経平均株価は、右肩上がりに上昇し、いまや２万円台が定着しています。
すっかり相場低迷時期は、過去のものだと思い込みがちです。

しかし、株式市場の歴史を振り返ると、暴騰と暴落を繰り返してきており、その現実から目を逸らしてはいけません。
そこで、今回は、リーマンショック時の株価の動きを振り返り、今後の投資の参考にしたいと思います。

【おすすめ記事】
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【２００７年～】株価好調な中にも予兆はあった！

日経平均株価は、ＩＴバブル以来の１万８千円台など好調に推移しました。
でも、そんな好相場のなかにも、今になって思えば、暴落のちょっとした予兆はあったのです。

【6月22日】ベア―スターンズ傘下ファンドがサブプライムローンで大損失
【7月10日】ムーディ―ズがサブプライムローン債を大量に格下げ
【8月9日】「パリバショック」ＢＮＰパリバ傘下のファンドが解約を凍結
【8月17日】サブプライムローンへの不安から日経平均が８００円超の下落

一方で、大半の人は、まだ、サブプライムローン問題の深刻さを分かっていませんでした。
日経平均株価は、１万５千円台をキープしたまま、２００７年の大納会を迎えるのです。

【２００８年１月～８月】大暴落へのカウントダウンが始まる！

いよいよ暴落本命の２００８年が始まります。
大発会から、日経平均株価は、いきなりの５００円超の下落しました。
その後の半月足らずで、約２割も大幅下落するなど、波乱の年に相応しいスタートでした。

しかし、その後の株価は、景気底支えの政策期待もあってか、徐々に盛り返す展開になります。
８月時点では、日経平均株価は１万３千円台と、拍子抜けする値動きです。
まだまだ、ほとんどの市場参加者は、問題の大きさを理解できていなかったのが原因だと思われます。

【２００８年９月～】リーマンショック発生、突然やってきた大暴落！

そんな空気が一変したのが、９月に入ってからです。
アメリカ政府がリーマンブラザーズを救済しない方針を決定し、ついに9月15日にリーマンショックが発生してしまいます。

その後、10月28日には日経平均が一時７千円台を割るなど、わずか２か月足らずで、株価は半分になってしまいます。
ただ、株価は一直線に下落しただけではありません。

株式市場全体が疑心暗鬼に陥り、さまざまな噂によって、株価が激しく上下しながら、結果的に大暴落となりました。
金融機関に破たんの噂があれば大暴落しました。
一方で、政府による救済の動きがあれば高騰するなど、株価が激しく変動する恐怖の相場でした。

★日経平均株価の下落率ランキング
【歴代２位】10月16日⇒終値８４５８円（マイナス１１．４％）
【歴代５位】10月10日⇒終値８２７６円（マイナス９．６％）
【歴代６位】10月24日⇒終値７６４９円（マイナス９．６％）
【歴代７位】10月８日⇒終値９２０３円（マイナス９．３％）

★日経平均株価の上昇率ランキング
【歴代１位】10月14日⇒終値９４４７円（プラス１４．１％）
【歴代４位】10月30日⇒終値９０２９円（プラス９．９％）
【歴代８位】10月29日⇒終値８２１１円（プラス７．７％）

■暴落後は３～４年間も株価低迷が続く！

リーマンショックの辛かったことは、その株価暴落だけではないです。
その後も、２０１３年末のアベノミクスが始まるまで、日経平均株価が１万円を下回る歴史的な低迷が続きました。

当時は日本企業を取り巻く６重苦が話題になりました。
超円高、法人税の高さ、自由貿易協定の遅れ、電力価格の高さ、労働規制の厳しさ、環境規制の厳しさと、企業は苦しい状況でした。

投資家にとっても、リーマンショック時の塩漬け株を、長期間保有することで精神的に大変でした。
ただ、今になって思えば、絶好の買い時だったのかもしれません。

■暴落率は個別銘柄ごとに大きな差がある！

僕は、株主優待や配当金を目的に、個別株に投資しています。
リーマンショック時の株価変動をみると、銘柄ごとに大きな違いがあることが分かります。

暴落率の違いから、大きく２つの種類に分けることができます。
１つ目は、自動車などの景気敏感株、リースなどの金融株ですが、これらの銘柄は、大きく下落しました。

★日産自動車
・株価６９７円（2008/8）⇒株価３５０円（2009/3）
★オリックス
・株価１２５８円（2008/8）⇒株価３１７円（2009/3）

２つ目は、通信株、食品株、日用品株、医薬品株などです。
これらの銘柄は、業績が景気に左右されにくいのが強みで、リーマンショック時にも耐久力をみせてくれました。

★ＮＴＴ
株価４６９０円（2008/8）⇒株価３７３０円（2009/3）
★武田薬品工業
株価５２５０円（2008/8）⇒株価３４００円（2009/3）
★キリンＨＤ
株価１３７７円（2008/8）⇒株価１０４２円（2009/3）

また、人気のある株主優待株、デフレ株も、下落幅は、日経平均株価などの株価指数よりも小さかったです。
日本マクドナルドなんて、リーマンショックのなかでも、むしろ株価が上がっていて驚きです。

★日本マクドナルド
株価１４４４円（2008/8）⇒株価１６８４円（2009/3）
★サイゼリヤ
株価１０９０円（2008/8）⇒株価１００６円（2009/3）

【おすすめ記事】
・オリックスの株主優待は魅力的だけど、なぜ株価は割安で放置されているの？



■リーマンショックから学ぶこと！

危機の直前までは多くの人が、株価暴落を予想できませんでした。
そんななかで、実際にリーマンショックが発生した後は、２か月で株価は半分に減りました。

さらに重要なポイントは、株価暴落時は、株式市場全体が興奮状態になり、株価は日々大きく変動する大荒れの相場となることです。
こうした状況では、投資家として生き残ることが何よりも大切です。

歴史は繰り返す中で、いつかは分かりませんが、リーマンショックのような大暴落は必ず起こります。
株価下落にドタバタせず、投資家として生き残るため重要となる、３つのポイントをまとめてみました。


【その１】思考停止に陥らず、冷静に行動する！
言葉で言うは易く、行うは難しの典型かもしれませんが、まずは、冷静に行動することが大切です。
株式市場の興奮にあわせて、派手に動く必要はないのです。

特に、株価暴落のさなかに、保有株を全部売却して投資から撤退するのは、最悪の行動です。
投資家として、数年先を見据えた大きなスパンでリスク管理をしたいです。


【その２】追加投資は時間分散が必須だ！
株式市場の暴落時は、絶好の仕込み時ではあります。
でも、追加投資する時にも、絶対に注意すべきポイントがあります。

それは、時間を数年単位で分散して、少しずつ追加投資することです。
株式市場の暴落時には、現金が何よりも貴重なので、その現金が尽きることのないよう、細心の注意が必要です。

株価の底値は誰にも分からないので、落ちるナイフを一気に掴みにいってはなりません。
リーマンショック後も相場低迷が続いたように、本物の暴落時なら、焦って追加投資しなくても、十分に間に合うものです。


【その３】株価を気にしない投資手法を工夫する！
僕は、リーマンショックをきっかけに、配当金と株主優待を重視する投資スタイルに変更しました。
相場低迷時は、精神的に辛いので、それに耐えて投資を継続できる動機づけが必要です。
株価を気にしなくてすむような、投資の工夫があれば、株式市場の暴落時も、楽しく投資と向き合えます。

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・バフェットの名言７選。株価下落の今だからこそ思い出したい。



気になる株主優待ブログがいっ～ぱい！
僕は、銘柄選びの参考にしています。
 

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